Saham Rekomendasi 060417 : BNGA
“DX” promosi BNGA (TP Rp1,500) karena : 1) adanya reformasi bisnis setelah dipimpin oleh Dirut baru, Tigor Siahaan, sejak pertengahan 2015, 2) valuasi yang masih murah (Price to Book Value untuk tahun 2017 sebesar 0.7x) dan 3) perbaikan kondisi ekonomi Indonesia yang berpotensi meningkatkan pertumbuhan kredit dengan NPL atau kredit macet yang menurun
1. BNGA masih dalam proses pembersihan kredit macet sehingga kredit hanya tumbuh 1.6% di 2016 (dengan segmen kredit korporasi, 34% dari total, dan kredit konsumer, 29% dari total, merupakan penyaluran kredit utama). Namun sejak Dirut masuk, BNGA mencatat peningkatan dana pihak ketiga (penabung) yang murah (tabungan dan giro) dengan peningkatan sebesar 10.3% dan 9.5% sementara deposito turun -6.5% sehingga kenaikan dana murah ini berhasil meningkatkan marjin keuntungan dari bunga atau Net Interest Margin (NIM) menjadi sebesar 5.64% di 2016 (2015 : 5.21%)
2. Untuk bank kecil, PBV BNGA sebesar 0.7x merupakan kedua termurah setelah PNBN (0.6x) dan BDMN (1.2x) serta BBTN (1.1x) merupakan yang termahal. Namun hanya BNGA yang diperkirakan mencatat pertumbuhan laba mencapai 31% YoY sementara bank kecil lain hanya diestimasikan sebesar 13.8% – 17.5% YoY
3. Pada 2M17, BNGA mencatat penurunan biaya pencadangan -7% YOY sehingga dapat meningkatan laba hampir 2x lipat. “DX” memprediksi kenaikan laba bersih di 2017 sebesar 31% YoY
Pandangan dari Tim Creative Trader :
Untuk BNGA kami melihat resisten-resisten sebelum dan channel uptrendlinenya terus ditembus dengan volume yang cukup meyakinkan. Kami melihat bahwa pergerakan saham BNGA akan melanjutkan kenaikan hingga level 1.250 dan akan mengalami pullback ke range 1.200. Kami melihat saham BNGA untuk trend jangka panjangnya akan melanjutkan kenaikannya.
” Informasi ini dikirimkan pertama kali ke Hot Info tanggal 6 April 2017. Untuk mendapatkan informasi ini secara Real Time, anda bisa mendapatkan info berlangganan di sini “
Website Administrator
Creative Trading System | Creative Idea in Stock Market